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한미반도체 주가, 저점 매수 기회인가? SK하이닉스 HBM TC 본더 재계약 기대감 분석

by OPEN AI 2025. 4. 24.

 SK하이닉스와의 TC 본더 재계약 가능성이 한미반도체 주가에 반등 시그널을 주고 있습니다. 기술력, 실적, 리스크까지 모두 분석한 투자 포인트를 확인하세요.

한미반도체본사

목차

  1. “HBM이 뭐길래?” 한미반도체가 주목받는 이유
  2. SK하이닉스-한미반도체, 갈등 이후 다시 손잡는 이유는?
  3. TC 본더란? HBM 생산의 결정적 장비
  4. 한미반도체 주가 분석: 지금이 바닥 구간일까?
  5. 실적 & 밸류에이션 분석: 한미반도체는 저평가 상태인가?
  6. 투자자 관점 핵심 포인트 3가지
  7. 리스크 요인 정리 및 대응 전략

1. “HBM이 뭐길래?” 한미반도체가 주목받는 이유

2024년부터 본격화된 AI 반도체 붐 속에서, **HBM(High Bandwidth Memory)**은 핵심 키워드로 떠올랐습니다. HBM은 기존 D램보다 전송 속도가 수배 빠르며, 대규모 연산을 요구하는 AI 모델, 고성능 GPU, 데이터센터에 필수적으로 적용됩니다.

📌 중요 포인트: NVIDIA, AMD, 인텔 등 글로벌 반도체 기업들이 HBM을 전략적으로 채택하면서, 이를 생산하는 장비 기업들도 직접적인 수혜주로 분류되고 있습니다. 그 중심에 한미반도체가 있습니다.

2. SK하이닉스-한미반도체, 갈등 이후 다시 손잡는 이유는?

SK하이닉스는 한때 한미반도체 TC 본더 장비에 의존했지만, 공급망 다변화 차원에서 한화세미텍을 신규 공급사로 선정하며 양사 관계는 틀어졌습니다. 이에 한미반도체는 무상 CS 중단 및 단가 인상 등 강경 대응을 펼쳤습니다.

그러나 공급 안정성과 수율 문제가 발생하며, 결국 SK하이닉스가 한미반도체와의 관계 복원을 위해 본사를 방문한 사실이 확인되었습니다. 업계는 상반기 내 최대 30대 TC 본더 수주 가능성을 매우 높게 보고 있습니다.

3. TC 본더란? HBM 생산의 결정적 장비

한미반도체의 HBM(고대역폭메모리) 공정 장비 '듀얼 TC 본더'./한미반도체 제공

**TC 본더(Thermal Compression Bonder)**는 HBM 생산 공정에서 D램을 수직으로 쌓아 연결하는 핵심 장비입니다. 칩 간 간격을 정밀하게 조정하고, 열과 압력을 가해 고정하는 복잡한 기술이 요구됩니다.

💡 한미반도체는 이 장비 분야에서 시장 점유율 90% 이상을 차지하고 있으며, SK하이닉스 외에도 마이크론에 납품을 시작해 글로벌 경쟁력을 입증하고 있습니다.

출처: 중앙일보

4. 한미반도체 주가 분석: 지금이 바닥 구간일까?

곽동신 한미반도체 회장이 아들 2명에게 약 726억원 규모의 주식을 증여 출처 : 서울와이어(http://www.seoulwire.com)

한미반도체의 주가는 SK하이닉스와의 갈등 이슈 이후 조정 국면에 들어갔지만, 최근 바닥권에서 횡보하며 거래량 증가가 감지되고 있습니다. 이는 재계약 기대감이 시장에 서서히 반영되기 시작했음을 의미합니다.

📉 기술적 지표 요약

  • 20일선 돌파 + 거래량 증가 → 단기 반등 신호
  • 3개월 저점 지지 → 매물 소화 후 상승 가능성

5. 실적 & 밸류에이션 분석: 한미반도체는 저평가 상태인가?

구분2023년2024년
매출액 2,100억 원 4,950억 원 (+135%)
영업이익 346억 원 2,554억 원 (+638%)
PER(주가수익비율) 약 13배 수준 업종 평균 대비 낮음
ROE 21% 이상 고수익 구조

🚀 핵심 포인트: PER은 낮고, ROE는 높으며, 실적 성장성은 HBM 수요 증가에 직결. 이 조합은 ‘저평가 우량주’의 전형적인 특징.

6. 투자자 관점 핵심 포인트 3가지

① 단기 모멘텀: 재계약 공식 발표 시 주가 급등 가능성
② 실적 기반 성장성: 매출·영업이익 모두 두 자릿수 성장
③ 시장 지배력: 글로벌 HBM 장비 시장 1위 + 경쟁사 부재

7. 리스크 요인 정리 및 대응 전략

리스크설명대응 방안
공급망 변화 한화세미텍이 기술력을 따라올 경우 기술력 검증까지 시간 필요, 영향은 단기적
특허 소송 한미 vs 한화세미텍 간 소송 장기화 가능성 법적 결과보단 기술력과 실적 중심 평가
실적 변동성 수주 타이밍에 따라 실적 변동 폭 큼 분기 실적보단 연간 흐름 중심 대응

🔗 내부 및 외부 링크

 

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